公募基金首次拿下科創(chuàng)板企業(yè)戰(zhàn)略配售

7月8日晚間，中國通號發(fā)行定價(jià)正式明確，在其戰(zhàn)略配售名單中，華夏基金、博時(shí)基金旗下兩只基金均獲配到6925.8萬元新股，這也是公募基金首次參與并進(jìn)入科創(chuàng)板企業(yè)戰(zhàn)略配售。除公募基金外，險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)、證券公司子公司以及國資平臺下屬資管公司等投資機(jī)構(gòu)也取得了中國通號戰(zhàn)略配售的獲配資格。

公募首現(xiàn)戰(zhàn)略配售名單

中國通號機(jī)構(gòu)投資者眾多

作為科創(chuàng)板的首家央企，募資百億之巨的中國通號成為眾多投資機(jī)構(gòu)關(guān)注的重點(diǎn)。

7月8日晚間，科創(chuàng)板企業(yè)中國通號發(fā)行定價(jià)確定。在中介機(jī)構(gòu)公布的中國通號獲配資格名單中，博時(shí)科創(chuàng)主題3年封閉運(yùn)作靈活配售混合型基金、華夏3年封閉運(yùn)作戰(zhàn)略配售主題靈活配置混合型基金(LOF)攜手入圍，這也是公募基金首次出現(xiàn)在科創(chuàng)板企業(yè)的戰(zhàn)略配售名單中。

從發(fā)行公告中提及的戰(zhàn)略配售獲配結(jié)果看，上述兩只產(chǎn)品承諾認(rèn)購1億元，最終獲配6925.81萬元，獲配數(shù)量均為1183.9萬股，限售期限為12個(gè)月。

公開資料顯示，博時(shí)科創(chuàng)主題3年封閉運(yùn)作基金在今年6月份獲批成立，募集規(guī)模約10億元，此次中國通號的獲配股份初始投資市值占這只基金規(guī)模約7%。而華夏3年封閉運(yùn)作戰(zhàn)略配售基金則是去年7月發(fā)行成立的首批公募戰(zhàn)略配售基金，截至今年6月底規(guī)模為119億元，中國通號戰(zhàn)略配售股份初始投資市值占其規(guī)模約0.58%。

除公募基金外，保險(xiǎn)公司、證券公司子公司等其他投資機(jī)構(gòu)如中國人壽、新華保險(xiǎn)、五礦資本、中銀金融等，也出現(xiàn)在了中國通號此次的戰(zhàn)略配售名單之中，此外，中國鐵路投資、山東鐵路發(fā)展基金、湖南軌交公司、四川成渝等產(chǎn)業(yè)資本及上市公司也成為戰(zhàn)略配售的機(jī)構(gòu)投資者。

公告顯示，此次戰(zhàn)略配售的投資機(jī)構(gòu)共計(jì)28名，獲配新股數(shù)量共計(jì)5.4億股，全部戰(zhàn)略配售機(jī)構(gòu)獲配金額達(dá)31.59億元。

百億融資為公募入圍

戰(zhàn)略配售創(chuàng)造條件

在此前的科創(chuàng)板戰(zhàn)略配售名單中，有獲配資格的大多是跟投證券公司子公司或者員工持股計(jì)劃，并未見到公募基金產(chǎn)品的身影。因此，此次兩家基金公司成功入圍科創(chuàng)板新股戰(zhàn)略配售，并成為公募參與戰(zhàn)略配售科創(chuàng)板的第一單，受到了業(yè)內(nèi)高度關(guān)注。

首先，與中國通號的募資規(guī)模有關(guān)。發(fā)行公告顯示，中國通號在科創(chuàng)板公開發(fā)行新股共計(jì)18億股，發(fā)行價(jià)格確定為5.85元/股，募集資金105億元。招股書顯示，此次募集資金的項(xiàng)目主要用于先進(jìn)及智能技術(shù)研發(fā)項(xiàng)目，其中，25億元投入先進(jìn)及智能制造基地項(xiàng)目，3億元投入信息化建設(shè)項(xiàng)目，31億元用于補(bǔ)充流動資金。超百億的募資規(guī)模，使中國通號被稱為科創(chuàng)板的“壓艙石”，吸引了一眾大型機(jī)構(gòu)的參與。

其次，對于公募基金等大型機(jī)構(gòu)而言，參與科創(chuàng)板新股戰(zhàn)略配售存在一定的限制條件。根據(jù)上交所的規(guī)定，允許首次公開發(fā)行股票數(shù)量在1億股以上的發(fā)行人進(jìn)行戰(zhàn)略配售；不足1億股、戰(zhàn)略投資者獲得配售股票總量不超過首次公開發(fā)行股票數(shù)量20%的，也可以進(jìn)行戰(zhàn)略配售。這意味著發(fā)行規(guī)模比較大的科創(chuàng)板企業(yè)，才會出現(xiàn)類似中國通號這樣“明星云集”的戰(zhàn)略配售情況，公募戰(zhàn)略配售基金才有機(jī)會真正參與到其中。

此外，科創(chuàng)板戰(zhàn)略配售的長期戰(zhàn)略投資和對企業(yè)的長期支持，也成為機(jī)構(gòu)是否能夠入圍戰(zhàn)略配售名單的關(guān)鍵因素。據(jù)悉，科創(chuàng)板企業(yè)尋找戰(zhàn)略配售的投資者，多數(shù)需要有長期投資意愿，并能夠和發(fā)行企業(yè)在經(jīng)營業(yè)務(wù)上有長期戰(zhàn)略合作關(guān)系，這類機(jī)構(gòu)或產(chǎn)業(yè)資本才具備戰(zhàn)略配售的優(yōu)勢。

從中國通號的戰(zhàn)略配售的名單中不難看到，多數(shù)成功獲配的機(jī)構(gòu)均和企業(yè)有著長期的業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)。除中投證券是參與跟投的保薦機(jī)構(gòu)相關(guān)子公司外，中國通號已經(jīng)和18家戰(zhàn)略投資者簽署了《戰(zhàn)略合作備忘錄》，例如，山東鐵路發(fā)展基金支持中國通號在山東省高鐵建設(shè)展開合作，湖南軌交控股和中國通號共同落地湖南軌道交通項(xiàng)目的投資，四川成渝高速公路公司幫助中國通號實(shí)現(xiàn)相關(guān)產(chǎn)業(yè)在西部地區(qū)的整合，等等。

據(jù)某大型公募基金公司一位基金經(jīng)理表示，戰(zhàn)略配售的過程本身也是投資機(jī)構(gòu)和科創(chuàng)板企業(yè)之間互相選擇的過程。在對科創(chuàng)板企業(yè)的調(diào)研中，部分質(zhì)地較好的公司，對一些有著產(chǎn)業(yè)資源或者非常長期的資金更加看好。相對來說，公募基金更多處于財(cái)務(wù)投資的角色，部分能夠引入戰(zhàn)略投資的企業(yè)，公募基金一定會積極參與到其中。